Inflation sinkt auf 8.5% in den USA – Was bedeutet das für Aktien

Es bedeutet, dass alle Aktien wieder steigen. Warum?

Am 10.08.22 kamen die Inflationszahlen aus den USA: 8.5%. Yes!

Erwartet wurden 9.1%. Somit ist die Inflation tiefer als erwartet. Eine positive Überraschung also.

Doch warum ist das aus Anlegersicht erfreulich?

Inflation ist die Geldentwertung. Wenn die Inflation hoch ist, muss die Notenbank (FED) die Zinsen erhöhen um Inflation zu bekämpfen. Dieser höhere Zins macht Investitionen/Hypotheken/Bewertungen von Unternehmen teurer. Die Wirtschaft läuft auch schlechter. Banken verleihen weniger Geld, es wird weniger Geschäfte gemacht.

Darunter leiden auch Aktien, denn wenn die Prognosen in der Zukunft schlechter sind und die Bewertungen von zukünftigen Einnahmen weniger Wert haben, werden Investoren auch zurückhaltend und verkaufen ihre Aktien.

Die Prognose war also eine Inflation von 9.1%, aber nun ist die Inflation tiefer ausgefallen, womit die Wahrscheinlichkeit sinkt, dass die Notenbank die Zinsen weiter stark erhöhen wird. Die optimisten hoffen sogar nun, dass der Höhepunkt der Inflation erreicht ist und dass die Inflation weiter sinken wird. Um die Wirtschaft weiter im laufen zu halten und bei sinkender Inflation hat die Notenbank kein Zwang mehr die Zinsen weiter anzuheben.

Somit werden Aktien wieder attraktiv und da sie dieses Jahr viel gelitten haben, sind sie aktuell “günstig”.

Hast du noch eine Frage dazu? Schreibe sie in den Kommentaren.

Der moderne Investor

In den letzten Monaten habe ich mir überlegt, ob meine Anlagestrategie (Value, buy and hold) noch dem entspricht, was ich repräsentiere.

Bereits hier im Artikel von 01.01.2021 habe ich mich damit beschäftigt, ob meine Anlagestrategie zeitgemäss ist. An der Universität und aus Sachbüchern habe ich gelernt, dass langfristig die beste Strategie ist, unterbewertete Unternehmen günstig (tiefes KGV, tiefes KBV) zu kaufen und möglichst für immer zu halten. Der Urvater dieser erfolgreichen Stragie ist Ben Graham, der Mentor von Warren Buffet. Die Strategie war in den letzen 50-60 Jahren sehr erfolgreich und hat sogar den Benchmark outperformt.

Die Frage, die ich mir nach 5 Jahren Investieren stelle ist jedoch, ob diese Strategie zeitlos ist, oder ob wir in einer neuen Zeit mit neueren, vielleicht erfolgreicheren Strategien leben. Unterbewertete Aktien zu kaufen ist immer gut, nur ist die Definition “unterbewertet” vielseitig. Das KGV und KBV setzten die Erträge im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs. Ist dieser Wert kleiner als 20, gilt der Wert günstig. Ist der Wert drüber, gilt er als teuer.

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3. Säule – Darum empfehle ich VIAC

*unbezahlte Werbung

Ich arbeite nicht mit VIAC zusammen, aber ich kann mit ruhigem Gewissen VIAC weiterempfehlen. Warum?

VIAC ist ein Anbieter und Verwalter von 3.Säule Konti. Das Fintech Unternehmen ist relativ neu und arbeitet unter anderem mit der WIR Bank und der Credit Suisse zusammen.

Warum du eine 3. Säule als Schweizer unbedingt haben solltest, erfährst du hier. Man kann die Beiträge bis zu einem Maximalbetrag von ca. 6‘828,- von den Steuern abziehen. Durch diese Einzahlung muss man ca. 800-1200,- Franken weniger Steuern zahlen (Je nach Kanton, Einkommen und Zivilstand anders).

3.Säule Konti kannten wir bisher als langweilige, aber wichtige Anlage, die man jährlich einzahlen sollte, um die Steuern zu sparen.

Ich erinnere mich noch als ein Freund von mir, der bei einer Bank gearbeitet hat, mich mit einer 1.05%-igen Zinssatz „gelockt“ hat. Das war ca. 2015. Seitdem beträgt dieser Zinssatz im besten Fall 0.3%. Wie „anlockend“…

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Vorsicht vor komplexen Finanzprodukten

An den Finanzmärkten gibt es teilweise Produkte, die so kompliziert sind, dass sie niemand versteht. Anders als bei Aktien und Obligationen erschaffen solche Produkte kein Mehrwert und dienen rein zur Spekulation. Mit gutem Willen kann man noch sagen, dass komplizierte Produkte zur Absicherung dienen können. Wie gefährlich eine Investition in solchen Produkten sein kann zeigt folgendes Beispiel: “Vorsicht vor komplexen Finanzprodukten” weiterlesen